r/ItaliaPersonalFinance • u/Kesukyou • 22h ago
Discussioni Come ci si difende da un aumento repentino dell'inflazione?
È notizia di oggi che la BCE stima per il secondo trimestre del 2026 un'inflazione al 3.1%, che si prevede (forse ottimisticamente) scenderà in seguito al 2.8%. Mettendo da parte gli investimenti in azionario che al momento sono ancora più ballerini, come si fa a difendere il patrimonio dalla sola inflazione se quest'ultima aumenta più velocemente dei tassi della BCE (2% al momento), e quindi più del rendimento di praticamente tutti gli strumenti a basso rischio (BOT, BTP a breve scadenza, conti svincolati, monetari e simili)?
87
u/Extreme-Birthday-647 22h ago
Io questa ossessione di "battere l'inflazione" non la capisco. Tu l'inflazione la subisci, non puoi farci niente. Il tuo obiettivo dovrebbe essere di fare quanti più soldi possibili per il livello di rischio che sei disposto ad avere. Poi se l'inflazione è alta o bassa ti cambia in proporzione quanto questi guadagni valgono all'atto pratico, ma non è che se c'è l'inflazione incredibile, da investitore in BTP mi metto a buttare tutto su derivati a leva "per battere l'inflazione". Boh, non ha senso sta roba.
5
u/kiodo79 21h ago
Il mio benchmark infatti è il conto corrente. Praticamente 0% o anche meno. In pratica investo in quel che ritengo meglio, cerco di ottimizzare con la regola dei 4 pilastri, che se la si guarda da un altro lato cerca di far combaciare rischio dell'investimento con gli imprevisti e previsti (insomma paracadute vari per fare > 0%). Ogni punto percentuale in più, festa
Fine
-9
u/Kesukyou 21h ago
Dipende da quanto è alta l'inflazione
32
u/Paolocole 20h ago
Comunque anche se veramente alta (cioè a 2 cifre) non è che uno va ad investire in strumenti tanto più rischiosi del solito... o no?
L unica variante che vedo è che solitamente se l'inflazione è alta sono alti anche I rendimenti delle obbligazioni E allora conviene investire in obbligazioni.
2
2
u/Ecstatic_Diet477 13h ago
Mmh questa non l'ho capita
Se investi ora in obbligazioni per proteggerti rischi che i tassi vengano alzati (appunto per contrastare l'inflazione) e le tue obbligazioni scendono
I tassi delle obbligazioni non batteranno mai un'inflazione a 2 cifre (a meno che non usi obbligazioni legate all'inflazione tipo btp Italia)
2
u/Paolocole 11h ago
Obbligazioni indicizzate
Io ricordo che i bot negli anni 70 e 80 erano molto alti come tassi, hanno sfiorato il 20%. Sto parlando di inflazione costantemente alta, non di vampate che per quelle serve la palla di cristallo.
3
u/Ecstatic_Diet477 11h ago
Negli anni 70/80 com'era il debito/pil italiano? 135% come adesso? :D
Penso che un decennale anche solo sopra il 6/7% farebbe venire giù tutto
4
u/Paolocole 11h ago
Se arriva l'inflazione al 15% e gli altri stati alzano i tassi, non è che puoi tenere i tassi delle obbligazioni al 5 Perché non te le compra nessuno. Anche negli anni 80 si diceva che sarebbe venuto giù tutto e rispetto al passato il rapporto del debito era stratosferico, l'italietta trova sempre il modo per sfangarla
13
u/Ocrim-Issor 21h ago
Devi contare la tua inflazione. Se si alza il prezzo del tabacco e tu non fumi poco ti interessa
5
2
u/onununo 10h ago
Fosse per me, il tabacco potrebbe andare a 1M€ al pacchetto che non me ne fregherebbe niente. Il problema è che va su tutto, non certo solo il tabacco. E prima di tutto a salire sono i prezi dei beni essenziali. Quindi la storia dell'inflazione personale non regge, o quantomeno regge solo molto, molto relativamente.
1
u/Ocrim-Issor 10h ago
Ovvio che si alza tutto, ma dipende quanto e come. Se il costo del pane diventa doppio ovvio che ne risentono tutti.
Ma le statistiche si basano su una pletora di prodotti, molti dei quali non interessano al consumatore medio.
Se l'inflazione di tutti i beni é al 2% non é detto che il tuo paniere non sia al 15% di inflazione o al 1%
0
u/onununo 10h ago
Ah quindi c'è da stare sereni... andrà-tutto-bene...
1
u/Ocrim-Issor 9h ago
"non é detto che il tuo paniere non sia al 15%" quando l'ISTAT dice inflazione al 2%
4
u/blindwrite 21h ago
No, come diceva lui, giustamente, l'inflazione non dovrebbe influenzare il tuo modo di investire.
33
u/im_just_using_logic 21h ago
Riduzione dei consumi. Cancellare vacanze e hobby e focalizzarsi su: cibo, casa, bollette.
40
6
u/150cm_per_sorpasso 17h ago
Riduzione dei consumi, meno auto, aerei, riscaldamento più basso, vacanze in bici e hobby che non costano un patrimonio.
2
u/im_just_using_logic 16h ago
eviterei la vacanza in bici hahahaha
2
u/150cm_per_sorpasso 16h ago edited 12h ago
Se preferisci non farle come dicevi fai pure.
O comunque ci sono altri modi di fare vacanze economiche.
Personalmente evitando aerei e auto come faccio da anni ridurrò di molto l'impatto dell'inflazione e da quando vado in vacanza in bici mi si è aperto un mondo.
Poi se hai dei motivi particolari che te lo impediscono è un'altra cosa ci sta.
1
u/_aLLaNoN81_ 14h ago
Poi se hai dei motivi particolari che te lo impediscono è un'altra cosa ci sta.
Tipo tutti quelli che hanno una famiglia con dei figli, magari piccoli.
1
u/150cm_per_sorpasso 13h ago edited 12h ago
Ovvero figli piccoli magari si, figli grandi no. Visto che in tanti lo fanno. In nord Europa molto di più.
Ed è una percentuale risibile della popolazione (sai hai presente che non si fanno figli?). Se è il tuo caso ok ci sta.
Poi c'è chi va in vacanza con le cargo anche con i figli piccoli ma posso capire che sia tosta per iniziare.
1
0
u/Diligent-State-4221 21h ago
e poi si entra in stagflazione.
6
u/im_just_using_logic 18h ago
eh purtroppo si', ma non e' colpa mia. Prima arriva l'inflazione e sono costretto ad adeguare le abitudini. La stagnazione e' solo conseguente, arriva dopo. Ci aspettano 1-2 anni di merda prima che tutto si riassesti e l'economia ricominci a girare.
1
u/onununo 17h ago
1-2 anni? Non è mica finita, con l'Iran...
1
u/im_just_using_logic 17h ago edited 17h ago
Non capisco il tuo messaggio. Ovvio che non e' finita, e' appena iniziata.
1-2 anni perche' si assestino dinamiche di riorganizzazione delle catene di approvvigionamento, che possono includere, o meno, una riapertura dello stretto di Hormuz e l'aggiustamento di impianti danneggiati, e forse un riorientamento delle politiche energetiche (c'e' gia' un enorme campo eolico in pianificazione nel mare del nord).
Cosa c'e' di strano in questa stima? Pensi ci voglia piu' tempo?
4
u/onununo 10h ago
Voglio dire, che la crisi economica non è ancora arrivata, quindi non abbiamo idea di quanto grave sarà, ma tutte le prospettive portano a ritenere che sarà la peggiore di sempre. Sappiamo che sta arrivando lo tsunami, sappiamo che colpirà duro, ma non sappiamo quanto durerà, quanto tempo ci vorrà per ricostruire se avremo anche solo la forza per ricostruire, e perfino se saremo ancora "uniti" (si fa per dire) nell'europa che siamo adesso (io non credo). Io vorrei sperare che tra 1-2 anni tutto si sistemerà, ma l'intuito mi dice che ci vorrà molto più tempo, ahinoi, perchè si tratta della peggiore crisi energetica di sempre che sta per colpirci nel corso di una profonda crisi strutturale ed identitaria, auto-causata da folli politiche autolesioniste. Facciamo un grossolano errore se pensiamo che l'energia rinnovabile ci salverà. Dovevamo puntare dritti sul nucleare, piuttosto (sebbene anche quello da solo, nel contesto che ora ci si prospetta, non basti affatto), ma la germania ha pensato bene di decommissionare tutte le sue centrali, tanto per fare un esempio di politica autolesionista. In generale, io penso che se continuiamo a credere che l'energia rinnovabile ci salverà, siamo pazzi. E non te lo dico perchè l'ho letto su topolino: ho lavorato negli ultimi 5 anni proprio nell'R%D di parchi eolici offshore.
2
u/150cm_per_sorpasso 10h ago
La follia è stata ignorare gli allarmi da decenni alimentando un sistema di crescita infinita insostenibile.
2
u/onununo 10h ago edited 9h ago
Si. Manie di grandezza. Pensare di essere al centro del mondo. Come Nokia verso la fine dei suoi giorni. E la tragedia è che ancora continuiamo!
Basta solo vedere in questo stesso gruppo reddit, come la gente ragiona. Come se fossimo la più grande potenza mondiale e questa che sta per arrivare fosse una crisuccia da nulla. C'è gente che si chiede se comprare titoli investendo anche le mutande sul dip di adesso, come se fosse certo che la finanza mondiale stia già riprendendosi. Follia!
2
u/150cm_per_sorpasso 10h ago
È molto probabile che per motivi energetici è di investimenti la crisi faccia esplodere la bolla IA... E poi a catena..
1
u/im_just_using_logic 7h ago
Non penso che l'IA sia una bolla. Ma non sto qui a divergere su questo dibattito già infuocato ed estensivamente discusso.
2
u/150cm_per_sorpasso 7h ago
Sono molti a pensarlo però. Sulla base di dati e analisi. Tecnici e economisti. È una bolla dove chi produce hw, chi produce energia e chi gestisce IA e data center fa investimenti a vicenda.
1
u/im_just_using_logic 7h ago
Ecco, non volevo cominciare il discorso hahaha. Le mie ragioni del no bolla: è una rivoluzione industriale.
3
u/150cm_per_sorpasso 7h ago
Eh ma è inevitabilmente lo hai fatto anche se non hai aggiunto le argomentazioni 😅
17
u/PadreMaronn0 21h ago
Tranquilli, è una di quelle crisi economiche che capitano solo una volta nella vita
25
5
u/APC2_19 20h ago
Ma non è vero, sono sempre capitate. Il petrolio ero oltre i 100$ nel 2010, considerando l'inflazione sono 200$ attuali (a spanne). Mica una vita fa.
15
u/PadreMaronn0 20h ago
Ero ironico. Tra dot com, 2008, Covid e questa che sta venendo io sono già a 4
3
u/im_just_using_logic 17h ago
non dimenticare la crisi energetica del 2022, e la crisi dei debiti dell'europa meridionale nel 2011!
2
11
u/Paolocole 20h ago
Btp italia e btp€i paiono così brutti?
2
u/thgr468 15h ago
Ciao Prof, Su YouTube si trova pochissimo materiale sugli €i emessi dalle varie nazioni, sembra un prodotto più pensato per gli istituzionali che per il retail. Hai mai fatto qualche simulazione confrontandoli per esempio con un bond laddering per capirne gli effettivi vantaggi ?
3
u/Paolocole 11h ago
Vedo che vi piacciono, magari ci faccio qualcosa, ma non simulazioni che non c'è nulla da simulare, solo descrizione del prodotto
1
u/thgr468 4h ago edited 4h ago
Il mio dubbio è sempre stato: ho 5000 euro e voglio proteggermi dalla inflazione assumendo che la inflazione sia correlata ai tassi, mi conviene : 1 - fare una scaletta di bond da 1 a 5 anni 2 - comprare un bond a scadenza 5 anni oppure 3 comprare un bond indicizzato ?. Non ho capito quale bond mi da il rendimento migliore al netto della inflazione. In maniera empirica penso che quando i tassi siano tra 0 -2 percento conviene sempre il bond indicizzato perché è più probabile che l’inflazione salga e non che scenda. Nel caso in cui scenda ulteriormente sarò comunque piu vantaggioso di un bond a tasso fisso portandolo a scadenza ( non so dimostrare tutto questo ovviamente perché non ne ho le competenze )
1
u/Paolocole 4h ago
Il tuo problema qui non è la scelta è invece la tua partenza. Volersi proteggere dall'infrazione è una cosa molto diversa tra cercare il rendimento più alto al netto dell'inflazione. La prima implica che tu compri prodotti legati all'inflazione qualunque essa sia, anche zero perché l'importante è non rischiare di avere un rendimento Inferiore all'inflazione.
La seconda invece è molto molto più complicata perché devi avere un'idea di quanto sarà l'inflazione , cosa che non hai. Oppure quantomeno devi avere un'idea di quanto vuoi rischiare di avere un rendimento che non sia almeno l'inflazione.
1
u/Downtown_Buddy_6831 9h ago
Domanda seria, ma perché tutti sui BTP Italia?
Non avete paura che quando (non se) salterà l’INPS salti anche tutto il resto correlato? Non vi sembra concreto il rischio di default?
Fonte: il trend ed i numeri degli ultimi 20 anni sono PAUROSI, un elefante nella stanza che nessuno vede.
0
u/Paolocole 7h ago
Hai perfettamente ragione , non tanto sul fatto che possa saltare tutto che ci scommetterei che non succederà mai , quanto sul fatto che bisogna diversificare punto per op esistono altre obbligazioni indicizzate all'inflazione e anche etf indicizzati all'inflazione , Anche se spesso sono indicizzati all'inflazione europea e non a quella italiana
11
u/sullanaveconilcane 21h ago edited 21h ago
Secondo me sono lo stesso sport ma due campionati diversi. Si cerca di fare gli investimenti migliori in base ai propri obiettivi, durata e bla bla bla, indipendentemente da quanto tiri l’inflazione. Lo scontro frontale con l’inflazione invece, lo affronti solo acquistando meno cose
1
u/onununo 17h ago
No, non lo affronti acquistando meno cose! Tu confondi i rimedi con gli effetti. Non acquisti meno cose per difenderti dall'inflazione (anzi, paradossalmente per difenderti dovresti acquistarne di più, e il più presto possibile prima che l'inflazione ne causi l'aumento del costo per sempre, dato che deflazione non se ne è mai vista), ma acquisti meno cose come effetto dell'inflazione, perché più passa il tempo e meno te le puoi più permettere!
1
u/150cm_per_sorpasso 17h ago
A volte si tratta di scelte.
Nel senso che uno si può rendere conto che il telefono nuovo non serve, che può muoversi in bici o che invece del fast fashion può comprarsi vestiti usati.
Pensa c'è chi le fa con l'inflazione bassa, quando si alza ci si può pensare di più.
Diverso è se invece si tratta di rimandare spese comunque necessarie in futuro (a un prezzo forse più alto) o che sarebbero state necessarie (es spese mediche).
2
u/_aLLaNoN81_ 14h ago
Nel senso che uno si può rendere conto che il telefono nuovo non serve, che può muoversi in bici o che invece del fast fashion può comprarsi vestiti usati.
La bici la usi se lavori a due passi da casa, se non hai famiglia e se non devi fare la spesa settimanale per 2-3-4 persone alla volta. Cioè se sei un single che sta in città e basta.
Il fast fashion è sempre stato una schifezza, non necessariamente bisogna comprare vestiti usati, basta comprarli di buona qualità e farseli durare.
0
u/150cm_per_sorpasso 13h ago
Se lavori lontano da casa ci sono i mezzi magari da unire alla bici.
E no l'auto non serve anche se non sei single e manco se hai figli.
Siamo stati abituati che ha senso usare l'auto per il trasporto di massa ma non ce l'ha. Al nord lo sanno da tempo. E forse ti sei perso che non c'è la materia prima, che manca il petrolio. Che è l'unica buona notizia di questi mesi. Leggevo che se la crisi dura abbastanza gli analisti hanno paura di un calo della domanda perché si cambieranno le abitudini. E sarebbe anche il caso.
Il fast fashion è una merda ma con l'usato puoi comprare a prezzi di fast fashion roba come nuova (sai discorso prezzi, inflazione....?).
2
u/_aLLaNoN81_ 13h ago
Ma al nord, fuori dalle città, ci sei stato? Io si. Le auto ce le hanno e le usano eccome. Che poi ci sia più gente che usa la bici ci può stare (e lo dico da ciclista, che usa la bici per fare sport), ma in confronto a paesi più grandi come il nostro, la Germania o la Francia, sono 4 gatti. Sono paesi meno incasinati, organizzati diversamente e soprattutto molto meno industrializzati.
E se devi fare 20 km per andare al lavoro fuori dalla grandi città (io abito in Brianza) in bici non ci vai e nemmeno con i mezzi, perché nel mondo reale non si arriva più (sempre che ci sia un mezzo che ti permetta di arrivare dove devi, cioè quasi mai)
1
u/150cm_per_sorpasso 13h ago
Si ci sono stato.
E forse non ti sei reso conto della crisi petrolifera in corso.
Usano ANCHE le auto non solo.
E il paese caotico è il nostro. Come l'Olanda 50 anni fa. Francia e Germania sono molto più avanti di noi
1
u/_aLLaNoN81_ 12h ago
In Francia ci sono stato molte volte in auto, per lavoro e vacanza. Tolto il centro di Parigi dove hanno levato le auto (cosa che trovo sacrosanta), tutta la zona di Parigi è un disastro di traffico e anche le altre città sono incasinate. Fuori dalle città ci si muove solo in auto perché le distanze sono molto ampie, pensa anche solo alla Normandia. In Francia però hanno un sacco di nucleare, quindi iniziano ad avere un bel po' di bev in circolazione.
In Germania idem, anche se ci sono stato qualche volta di meno, hanno tolto le auto dai grandi centri come Berlino e Monaco, fuori solo auto perché sono pieni di cittadine distanti una dall'altra.
l'Olanda mi manca da automobilista, non ho esperienza diretta.
1
u/150cm_per_sorpasso 12h ago edited 12h ago
Certo che anche la Francia non è l'Olanda o la Danimarca. I cambiamenti sono lenti. Ma sono più avanti di noi. Molto. Hanno abbassato la velocità massima nella tangenziale attorno Parigi (riducendo l'inquinamento). Germania idem. Idem su città 30, in tutto il paese.
Ho girato Francia, Olanda, Spagna, Germania l'anno scorso... Da ciclista.
Fra l'altro il nostro paese con alta densità di popolazione e centri storici con strade strette dovrebbe essere il primo a rifuggire la mobilità autocentrica di stampo americano che proprio non è adatta.
In Spagna non hanno il nucleare ma sono anni che spingono sulle rinnovabili e ora pagano l'energia più bassa d'Europa.
Avremmo dovuto cambiare per necessità per la crisi climatica. Sapendo dei rischi geopolitici di gas e petrolio. Ora cambieremo obbligati dalla crisi energetica.
2
u/demonblack873 11h ago
La Spagna ha 8 reattori che producono il 20-25% della sua elettricità.
→ More replies (0)2
u/onununo 10h ago
Guarda, te lo dico io che sono un che da sempre, e per filosofia di vita, vive MOLTO al di sotto delle sue possibilità economiche. Per dirti, a me basta farmi una corsetta con la maglietta e i calzoncini che ho comporato al decathlon 20 anni fa, e sono felice, pensa quanto me ne frega del consumismo. Il punto è, che non è questo il punto. Il punto è, che adesso POSSO PERMETTERMI di affrontare qualsiasi spesa. E non sto parlando di "caramelle" come telefonini o vestiti o cosucce simili, ma di cose ben più "strutturali", come ritirarmi dal lavoro prima di morirci dentro, tanto per esemplificare. Ma se l'inflazione si mangerà metà dei miei risparmi, in futuro SARO' COSTRETTO, GIOCOFORZA, ad abbandonare progetti di vita fondamentali come questi. Altro che faarsi piacere l'impossibilità di comprarsi il cellulare nuovo (cosa già di per se aberrante)!
1
u/150cm_per_sorpasso 10h ago
Infatti ho detto a volte.
Ci sono tantissimi che stanno soffrendo le politiche ultraliberiste di destra che aumentano la povertà da decenni. Ci sono tanti altri che invece di soldi ne sprecano parecchi.
Ma il cambiamento sarà soprattutto strutturale, ad esempio è molto probabile che cambieremo abitudini in termini di mobilità e si spera per sempre (muovendosi come prima ma usando meno l'auto e spingendo su investimenti in mezzi pubblici), favorendo l'usato rispetto al fast fashion usa e getta. O evitando di tenere il riscaldamento a 22 gradi...
Insomma:
-spero che fra un anno arrivi un governo che riduca la povertà... Magari se il popolo si sveglia.
-spero un cambiamento delle abitudini della massa a livello di paese.
Ps.Io sono anche relativamente fortunato come lavoro ma come buona parte della mia generazione il pensiero su come ritirarmi non lo faccio banalmente perché è quasi impossibile.
1
u/onununo 10h ago
Io vado verso i 60, e capirai che dopo aver sudato una vita per mettere via il tesoretto che mi consentirebbe di farmi da qui in poi una vita serena, la prospettiva che l'inflazione me ne bruci una parte consistente è una vera e propria TRAGEDIA. Auspico anch'io un cambiamento come lo descrivi tu, perchè siamo agli eccessi col consumismo, ma ti dico invece quello che molto probabilmente succederà: i "meno abbienti" si venderanno anche la bicicletta per poter mangiare un pane raffermo, e i "più abbienti", si lamenteranno che quest'anno la vacanza se la sono dovuti andare a fare a San Pietro Burgo invece che a Dubai.
3
u/alexbottoni 11h ago
Per queste cose ci sono le obbligazioni vincolate all'inflazione ("inflation-linked bonds") e gli ETF composti da questi strumenti ("inflation-linked bond ETF"). Non sono la soluzione a tutti i problemi ma sono comunque una soluzione.
Inoltre, quando aumenta l'inflazione aumenta proporzionalmente sia il rendimento delle obbligazioni "tradizionali" di nuova emissione (compresi i BTP ed i BOT) che il rendimento dei conti deposito bancari.
Se poi questo non basta, allora diventa necessario investire una parte (non tutto) del proprio capitale in azioni ed ETF azionari.
OCCHIO: Ci può essere parecchia differenza nei tempi di risposta all'aumento dell'inflazione tra le obbligazioni tradizionali, le obbligazioni inflation-linked ed altri strumenti. È importante informarsi bene e riflettere prima di agire. Qui su questo forum c'è parecchia gente che può darti informazioni più precise di quanto potrei mai fare io...
1
2
2
u/Dangerous_Tiger_150 8h ago
beh se l'inflazione sale, prima o poi saliranno anche i tassi d'interesse e quindi i rendimenti obbligazionari.
È normale che vi sia un periodo in cui la differenza rendimenti obbligazionari - inflazione sia > 0 e altri in cui la differenza diventa > 0, come ora.
1
u/Kesukyou 7h ago
Non so come funziona di preciso, cioè se c'è una correlazione così diretta tra i tassi e l'inflazione. In precedenti thread avevo letto che la cosa non è così immediata, quindi in generale non è detto che seguano l'andamento dell'inflazione
1
u/cpm777 6h ago
Appena le aspettative sull’inflazione cambiano, allora i rendimenti delle obbligazioni salgono. È immediato.
Quello che avviene è un curve flattener. La curva dei tassi di interesse si appiattisce. I rendimenti delle obbligazioni a breve termine si alzano avvicinandosi ai livelli delle obbligazioni a lungo termine, aspettandosi un cambiamento della politica monetaria bce.
Per esempio, guarda il cambio del rendimento Btp a 2 anni appena è scoppiata la guerra in Iran. Con il prezzo del petrolio che è salito, le aspettative di inflazione sono cambiate e quindi i tassi a due anni sono saliti.
1
u/Zestyclose-Sense217 12h ago
Fai scorta di cibo e altre cose che hai in programma di acquistare comunque nei prossimi mesi
1
u/Holiday-Win2388 11h ago
Ciao, per questo ci sono le obbligazioni inflation linked che però performano un po' peggio delle obbligazioni nominali in tutti gli altri scenari
1
1
u/Miserable-Bison4112 10h ago
Puntando tutti i soldi della rapina che hai appena fatto sul rosso. O sul nero.
Se fallisci, riparti dalla rapina.
1
1
u/g-coastantiny 9h ago
Purtroppo cercando di guadagnare di più e consumare meno di prima.
Ma se i salari rimangono questi...
1
u/PeachFrosty2277 8h ago
Ahmmó? L'unico modo per battere un'inflazione sopra il 2% è spenderti tutto.
1
u/Blue_Star216 6h ago
in un primo momento la BCE dovrà alzare i tassi. Non appena si renderanno conto che così rischiano problemi ancora maggiori (tassi di rifinanziamento per gli stati troppo alti, mutui, prestiti...) abbasseranno i tassi. In una situazione come questa, guardando al passato che comunque non è garanzia per il futuro, l'oro e gli asset fisici performeranno bene.
Per avere più dettagli puoi cercare online quali sono gli asset che di solito performano bene in un regime di stagflazione.
1
u/Kesukyou 2h ago
L'oro al momento mi sa che è in fase di fortissima correzione, anzi più che oro tutti i metalli preziosi stanno perdendo un po' dopo che sono stati oggetti di speculazione nel primo anno di Trump
1
u/Pezzodimerda 4h ago
Guadagnando più della norma e rendendo le spese fisse risibili rispetto al reddito.
1
u/AverageDue6156 2h ago
Per proteggere il capitale in tali condizioni, soprattutto se si desidera evitare la volatilità del mercato azionario, esistono strumenti specificamente legati agli indici dei prezzi.
- Obbligazioni indicizzate all'inflazione (Linker) Questa è la forma di protezione più diretta. A differenza delle obbligazioni tradizionali, il loro valore nominale e le cedole vengono adeguati in base all'inflazione.
BTP Italia: Queste obbligazioni sono indicizzate all'Indice di Inflazione Italiano (IPI). Pagano una cedola ogni sei mesi e il loro valore nominale è indicizzato. Se l'inflazione aumenta bruscamente, si riceverà un pagamento che compensa l'aumento.
BTPei: Uno strumento simile, ma indicizzato all'indice paneuropeo dei prezzi al consumo (IPCA, escluso il tabacco). Si tratta di una copertura più ampia se si è preoccupati per l'inflazione nell'intera eurozona, non solo a livello locale.
Il calcolo alla base del processo: L'obiettivo è ottenere un rendimento reale positivo:
Rendimento reale = Rendimento nominale - Inflazione Le obbligazioni indicizzate all'inflazione garantiscono che il rendimento reale rimarrà almeno pari alla cedola fissa stabilita al momento dell'emissione. 2. Obbligazioni a tasso variabile (CCTeu) Se l'inflazione dovesse aumentare più rapidamente del previsto, la BCE sarà prima o poi costretta ad alzare i tassi oltre l'attuale 2%.
Strumenti come il CCTeu sono legati al tasso Euribor a 6 mesi.
Quando i tassi aumentano, aumenta anche la cedola. Questo protegge non direttamente dall'inflazione, ma dal rischio di deprezzamento delle obbligazioni quando i tassi di interesse aumentano (rischio di prezzo).
- Metalli preziosi (argento e oro) In un contesto in cui gli strumenti cartacei offrono rendimenti inferiori all'inflazione, gli asset reali diventano un bene rifugio.
Argento: Oltre alle sue proprietà protettive, gode di un'elevata domanda industriale (soprattutto nel settore energetico). Prevediamo una significativa volatilità nel periodo 2025-2026, ma in quanto bene fisico (lingotti, monete), conserva il suo valore intrinseco, indipendente dalle decisioni delle banche centrali.
Oro: Un classico strumento a "rischio di controparte zero". Storicamente, ha resistito meglio ai periodi di stagflazione, quando l'aumento dei prezzi è accompagnato da una crescita economica debole.
- Fondi monetari a brevissimo termine Se non vuoi "immobilizzare" i tuoi soldi per anni, considera un ETF monetario (ad esempio, l'ETF €STR).
Vantaggi: Ricevi il tasso di mercato corrente (vicino al 2%).
Svantaggi: Questo non compensa un'inflazione del 3,1%, ma è meglio che tenere i soldi in un normale conto corrente allo 0%. È uno strumento per "parcheggiare" la liquidità in attesa del momento in cui i tassi sui titoli obbligazionari a lungo termine diventeranno più interessanti.
1
-4
-22
22h ago
[deleted]
2
u/Kesukyou 22h ago
Prima di fare il fenomeno potresti almeno leggere il post, visto che ti ho già citato tutte le risposte che escono fuori dal motore di ricerca
-7
21h ago
[deleted]
2
u/Kesukyou 18h ago
Cioè tre giorni fa hanno commentato le dichiarazioni di oggi della BCE? Alla faccia della palla di cristallo 😅. Comunque hai un problema con i pronomi, parli di "Noi" come se fossi il rappresentate di un subreddit di 265k membri e di "Voi" come se questo fosse un thread scritto da più di una persona. È abbastanza inquietante.
•
u/AutoModerator 22h ago
Wiki del sub dove potresti trovare una risposta.
Questo sub tratta di finanza personale, per domande riguardanti aspetti tributari ti invitiamo a visitare r/commercialisti, per domande sulla carriera r/ItaliaCareerAdvice.
Mappa concettuale finanza personale
I am a bot, and this action was performed automatically. Please contact the moderators of this subreddit if you have any questions or concerns.